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扩容潮将至淘金机会突现散户也能玩转ETF【搜了】

发布时间:2019-07-11 13:59:43阅读:来源:万测试验设备

扩容潮将至淘金机会突现散户也能玩转ETF

7月份以来,股指似有升温之势,各类创新型ETF基金也由此再次成为市场关注的焦点。尤其是其成本低廉、交易透明且具有套利功能,市场扩容速度也不断加快。  不过,业内人士也提醒,由于门槛较高,ETF基金的重要“卖点”套利操作多适用于机构投资者。那么,普通投资者该如何从ETF中“掘金”呢?  ETF市场细分化明显  去年开始,指数基金扩容势头不断,加之今年7月份以来市场似有“回暖”之势,此背景下将各种指数作为跟踪标的的ETF基金逐渐成为市场热点而受到关注。  上证报数据部统计显示,市场上运作时间较长的ETF基金有5只,均在07年以前成立。去年ETF基金开始迅速扩容,一年成立ETF及其联接基金共9只。这一势头在今年得以延续,截至目前,今年以来成立ETF及其联接基金已有8只,此外还有3只ETF基金在发,多只基金处于审批过程中。  从已经投入运作的ETF情况看,目前产品所对应的指数通常是A股市场上的主流蓝筹股指数,而随着各家基金公司开始逐鹿ETF领域,在跟踪主流指数的“基础类”产品登场之后,细分市场、多样化创新便成为其突破同质化竞争囹圄、逐步做大蛋糕的一个重要方向,诸如鹏华上证50民企ETF、建信社会责任ETF、 鹏华上证民企ETF和海富通上证周期行业50ETF等产品开始登上基金舞台。  “主题、行业类ETF无疑是未来ETF扩容的趋势所在。”业内某ETF基金经理透露,消费、医药等行业ETF基金已经成为业内关注的焦点。而在“百家争鸣,百花齐放”的背后,投资者选择ETF基金产品的空间也大为拓宽。  套利交易 “看上去很美”  在对ETF基金创新扩容乐观其成的同时,也有不少投资者好奇,媒体上经常宣传所谓ETF的套利机制并将其作为ETF基金的一大卖点,“套利”到底是怎么一回事,普通投资者该如何参与?  “套利需要大量资金,散户参与可能性不大,”业内人士告诉记者:“套利就像大海捕鱼,需要一张大网。”  上述人士表示,ETF基金的一个特点是实行一级市场与二级市场并存的交易制度。在一级市场ETF实行实物申赎机制,即申购ETF时,需要拿这只ETF指定的一篮子股票来换取;赎回时得到的也是相应的一篮子股票;在二级市场上,ETF与普通股票一样在市场挂牌交易,投资者按市场价格进行ETF份额的交易。  所谓套利,便是利用ETF基金存在申赎与交易两个在时间上并行却又彼此较为独立的市场特性,投资者可以实现通过ETF跨市场的交易方式,实现较传统基金更为丰富的投资策略。  比如,当二级市场ETF交易价格低于其份额净值,即发生折价交易时,投资者可以通过在二级市场低价买进ETF,然后在一级市场赎回(高价卖出)份额,再到二级市场上卖掉股票而实现套利交易,反之亦然。  银河证券基金研究中心胡立峰指出,即时套利策略需要基于ETF的申赎机制而实现。由于ETF交易方式的特殊性,其一级市场的申购参与门槛较高,通常需要百万元以上的资金才可参与一级市场的申购赎回,因此只适用于具有一定专业知识及较大资金量的个人或机构投资者。  “ETF套利交易对于散户来说是有一定距离的,”业内人士告诉记者:“这意味着需要较为专业的操作技巧和较为雄厚的资金实力,对于普通投资者来说门槛较高,所以一般都是机构兴趣更大,参与更多。”

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